BTCFi-проект Babylon запустит кредитование под залог в первой криптовалюте на Aave V4.
What happens when the world’s largest DeFi lending protocol meets trustless native Bitcoin collateral?A new era of BTC lending and borrowing, without wrappers, bridges, or custodians.Babylon and @aave are partnering to build the first native Bitcoin-backed Spoke on Aave V4. pic.twitter.com/NdU35gVMNS— Babylon (@babylonlabs_io) December 3, 2025
Пользователи смогут получать кредиты в стейблкоинах и других монетах под обеспечение нативного биткоина без использования мостов или «обернутых» активов.
Ключевой элемент интеграции — Babylon Bitcoin Vault. Он позволяет блокировать цифровое золото в основной сети, а в DeFi-протоколах создавать его криптографически верифицируемый «двойник» для использования в качестве залога.
«Наши биткоин-сейфы работают без необходимости доверять посредникам. Это позволяет использовать сам биткоин в DeFi, а не его заменители, при этом полностью сохраняется главное преимущество — абсолютная безопасность сети. Интеграция с Aave V4 — именно то значимое применение, которое сразу показывает силу нашей технологии», — прокомментировал сооснователь Babylon Дэвид Цзе.
В релизе отмечается, что кредитование под залог пользовалось высоким спросом в 2025 году. Объем выданных кредитов с обеспечением в первой криптовалюте превысил $1 млрд. Команда Babylon ожидает, что показатель продолжит расти по мере роста институционального интереса.
Пока возможности ограничены: почти все операции проходят через централизованные платформы или используют «обернутые» версии актива. Это влечет за собой риски контрагента и утрату ключевых свойств биткоина, отметили разработчики.
Ситуация в сегменте BTCFi
Babylon является ведущим BTCFi-проектом по объему заблокированной стоимости с показателем $5,1 млрд. На пике значение достигало $9 млрд.
Источник: DefiLlama.
Весь сегмент децентрализованных финансов на биткоине оценивается в $6,6 млрд. Экосистема значительно уступает конкурентам в лице Binance Smart Chain, Solana и особенно Ethereum:
Источник: DefiLlama.
Некоторые считают направление следующим этапом эволюции первой криптовалюты. Изначально BTCFi стремительно рос, но в начале 2025 года импульс угас. Динамика заблокированных объемов перешла в режим стагнации.
https://forklog.com/exclusive/btcfi-zastoporivshayasya-evolyutsiya-ili-vremennye-trudnosti
Новая инициатива Aave
ДАО Aave обсуждает возможность отказа от мультичейн-стратегии. Протокол может исчезнуть из сетей ZKsync, Metis и Soneium.
«Каждое отдельное развертывание Aave V3 в различных блокчейнах — это операционные расходы и новые векторы атаки для протокола. Анализ показывает, что ряд наших копий не окупает себя: их доходность не покрывает ни затраты, ни принимаемые риски», — отметили авторы инициативы Aave Chan Initiative (ACI).
По их словам, проект Metis, соосновательницей которого является мать Виталика Бутерина Елена Синельникова, генерирует чуть более $3000 в год. Показатель Soneium — около $50 000. Для сравнения, основное развертывание Aave в Ethereum приносит более $142 млн.
Помимо низких доходов, эти сети также создают дополнительную операционную нагрузку.
«Подключение новых активов в некоторых из них требует непропорциональных инженерных усилий. Учитывая текущую загрузку команды и крайне низкую отдачу, поддерживать эту работу сейчас нецелесообразно», — пояснили в ACI.
Для решения проблемы разработчики предложили две меры:
установить минимальный порог годового дохода в $2 млн для всех новых копий протокола;
ввести «Коэффициент резерва» (Reserve Factor) для стейблкоинов в уже существующих, но низкодоходных сетях. Это означает, что часть средств в «стабильных монетах» будет заблокирована в качестве резерва, что повысит общую доходность пула.
Предварительное голосование по инициативе получило 100% поддержку; оно завершится 5 декабря. Затем начнется публичное обсуждение.
Напомним, в октябре сообщество Aave предложило запустить программу выкупа токенов AAVE.
